伊朗战争叙事笔记（2）为什么两个顶级大脑对伊朗战争的判断完全相反（plus 投资组合的新变化）

增加部分内容是最后一条：关于投资组合的调整：从 ”股债60-40“ 到“非美股、能源和黄金”。

（付费部分内容是最后一条：关于投资组合的调整：从 ”股债60-40“ 到“非美股、能源和黄金”。）

01

这些天我都在应付领导的一个问题：需要向他解释为什么中国不会卷入到这场战争中，中国不会出兵去帮伊朗。

真是不出事不知道，一出事才知道：我们在很多国家心里的印象是伊朗和朝鲜的铁哥们儿。他们觉得只要那边有事，我们一定也有事，一定会“行动”。

虽然不知道这个根深蒂固的印象到底是怎么来的，但这确实是一个很好的问题：委内瑞拉的马杜罗被捕了，伊朗的哈梅内伊被杀了，中国除了口头谴责什么都没做——这说明什么？

其实答案也不是很难想。首先伊朗和委内瑞拉不是中国的”盟友”，而是”朋友”。盟友意味着有条约义务，比如北约那种”你被攻击我来防御”的承诺，中国和伊朗之间没有任何这种东西。

其次，稍微换位思考一下，也能 get 到一点：如果中国“行动”，具体“行动”什么？能做什么？制裁美国？搬起石头砸自己的脚？中美关系对中国的重要性远远大于中委或中伊关系。中国不会为了委内瑞拉或伊朗去破坏和美国的关系。虽然当年的战狼外交很威武，但我们从来都是话可以说明得很威风凛凛，但迄今为止，还没有在国际舞台上充英雄的先例。

02

说到大国崛起和大国衰落，很多人在讨论这场战争最终是加速了美国的衰落，还是中国会成为最大赢家。这个我不是专家，当然不能自己胡说八道。但是有两个重磅人物之间观点的差异，我觉得非常有意思。

一位是那本家喻户晓的书《注定一战：美国和中国能否逃脱修昔底德陷阱？》（Destined for War）的作者艾利森（Graham Allison）。另一位是美国前国务卿赖斯（Condoleezza Rice）

艾利森的视角偏悲观。说起美国为什么打伊朗，他一句话就概括了——“This is Bibi’s War“，这是内塔尼亚胡的战争。他在《All-in》播客里用了《白鲸记》里的比喻——亚哈船长对白鲸有一种执念，无论付出什么代价都要追杀到底。内塔尼亚胡过去二、三十年对伊朗的态度就是这样，就像Kill Bill。Kill Iran。他试图说服奥巴马打伊朗，没成功；说服特朗普第一任期打，没成功；说服拜登打，没成功。这一次终于成功把懂王拉下水。艾利森说他没想到特朗普真的上钩了。

他的另一个观点很有意思，是关于大国衰落信号：特朗普震慑世界的第一招是关税，结果没啥效果。第二招是军事——委内瑞拉行动干净利落。于是飘了，每一次成功的军事冒险都会催生下一次更大的冒险。这就叫做”hubris”——狂妄自大——是大国衰落的经典路径。历史上重演过太多次了。

而赖斯的视角则乐观得多。总结成一句话就是美国将继续强大。

首先，不要急着宣布伊朗政权”挺过来了”，拭目以待。她在《Good Fellows》播客中借用了乔治·凯南”遏制战略”的框架来分析伊朗政权的未来。这类政权依靠三根支柱：第一，对人民的暴力镇压能力——而目前伊朗的情报系统已被以色列深度渗透，精英阶层应该已经人人自危；第二，输出革命的神话——伊斯兰共和国的合法性建立在向外”传播革命”的使命上，如果这个神话破灭了，政权的道德基础就动摇了；第三，表面的稳定——哈梅内伊的儿子选为新最高领袖，但”世袭阿亚图拉”这个概念在伊朗国内本身就有很大争议。更别说经济：革命卫队据说控制了伊朗经济的40%，但如果经济归零，40%乘以零还是零。

对于“俄罗斯或成最大赢家”的说法，她完全不同意。理由是：普京的朋友阿萨德流亡了，叙利亚基地没了；马杜罗在美国的监狱里，古巴濒临崩溃；美军再次展示军事实力在线。她说如果你管这个叫做普京的胜利，那我只能说，当他试图拿下一个叫顿巴斯的地方时，发现美国人已经搞定了委内瑞拉伊朗叙利亚古巴——我管这叫战略失败。

对于“中国或成最大赢家”的叙事，赖斯也不买账。她的逻辑是：对手也在看。中国看到了美国的弱点，但同时也看到了——美国的军事实力真的在线。中国领导人看到美军能像老鹰抓小鸡一样抓走马杜罗，又看到把伊朗的军事力量基本归零——真还想挑战吗？所以这场战争实际上是在加强美国的威慑力，而不是削弱。

两个人的观点差别非常有意思。一个看到的是”自大的衰落”，一个看到的是”威慑的强化”。到底谁对？我说了不算，可能一人对一半吧。

但无论大国之间如何“你上我下”，有一些可能没有想到的衍生影响，我觉得也许更重要：

艾利森提出一个”80-80-9”的框架，用三个数字概括了二战后国际安全秩序的核心成就。第一个80：距离上一次大国战争已经80年了——罗马帝国以来有记录的历史中最长的大国和平期。第二个80：核武器已经80年没有在战争中使用了。第三个9：目前世界上只有9个核武器国家。

这三个数字不是稳定的。它们是二战后国际秩序的建设者们刻意设计和维护的成果，但如今每一项都可能变——伊朗的遭遇会让更多国家思考一个问题——乌克兰放弃了核武器，结果被入侵了；伊朗没有造出核武器，结果被打了；而朝鲜有核武器，没人敢动它——那我是不是应该赶紧造一个？

这大概是这场战争最深远的后果。

03

最后写点实在的——当下的投资组合正在发生什么变化？地缘政治紧张加剧意味着几件事同时发生：通胀持续走高、政府支出增加——而且花的是坦克飞机这种对提高生产力毫无帮助的东西——供应链断裂、能源价格震荡。在这种环境下，传统的60/40股债组合（60%股票+40%债券）不再有效。

当下一个更实用、且已经证明比较有效的配置框架是：